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【09:46 华东医药(000963)：工业加速创新 医美和工业微生物极具成长性】

5月10日给予华东医药(000963)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为30.2、36.8 和45.6亿元，同比增长20.9%、21.7%和23.9%。当前股价对应PE 为24、20 和16倍。根据分部估值计算，公司2023 年医药工业对应估值689 亿元（传统药品512 亿元+创新药和生物类似药121 亿元+工业微生物56 亿元），医美业务对应估值270 亿元，医药商业对应估值54 亿元，2023 年公司合理估值为1014亿元，对应股价58 元。维持“推荐”评级。

风险提示：1、创新药和医美产品研发进度不及预期；2、药品集采和医保控费力度加大；3、内分泌、自免和肿瘤药品市场竞争格局恶化。

该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。

【08:16 云从科技(688327)：宏观经济和竞争格局致业绩承压 多维度推进公司发展】

5月10日给予云从科技-UW(688327)推荐评级。

投资建议：公司作为视觉AI 企业，在多个AI 细分应用场景完成产品布局，AIGC 浪潮有望为公司带来业绩增量，考虑业绩释放节奏，该机构预计公司2023-2025 年营业收入为9.29 亿元、13.37 亿元、18.49 亿元，对应增速76.5%、43.9%、38.3%；归母净利润为-6.24 亿元、-5.29 亿元、-4.16 亿元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

风险提示：研发成果未能及时转化；行业竞争加剧；国内外宏观环境发生不利变化。

该股最近6个月获得机构1次推荐评级。

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